Форвардный контракт (Forward contract) - это. Общая характеристика форвардного контракта, отличительные черты форвардных контрактов, примеры форвардного контракта, виды форвардов, форвардный валютный контракт, цена форвардного контракта, рынок форвардных контрактов, российский форвард. Форвардный контракт - это, определениефорвард - этодоговор, по которому одна сторона в определенные сроки обязуется передать товар, ценные бумаги или средства другой стороне. По указанной стоимости, в указанное время и указанном месте. Форвардный контракт не является ценной бумагой, но часто используется на финансовых рынках. Форвард - это документ, что обязывает двух людей продать или купить товары, ценные бумаги или средства в договоренное время на договоренных условиях в дальнейшей жизни. Обычно контракты заключаются вне биржи, но все же это прочная сделка. Форвард на примере фермера и кондитерскойфорвард- это производный финансовый инструмент. Благодаря ему одна сторона обязуется в определенный по договору срок передать базовый актив (товар) другой стороне или исполнить иное альтернативное денежное обязательство. Покупатель обязуется принять и оплатить этот товар. Таким образом, по условиям договоренности у сторон возникают встречные денежные обязательства. Размер этих обязательств зависит от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке срока или в срок, установленный договором. В соответствии с ним покупатель и продавец соглашаются на поставку товара с заранее оговоренным качеством и количеством. На определенную дату в будущем. Цена товара, курс валют и другие условия фиксируются в момент заключения сделки. Обычно форвардные сделки заключаются, совершаются банками, торгово- промышленными фирмами с целью избежать возможных убытков от колебания, изменения цен, валютных курсов. Это срочный договор с обязательным его исполнением каждой из сторон договоренности, т. Они оформили 1 июля поставку акций АО «Свет» на 1 октября по цене 1. В соответствии с заключенным контрактом 1 октября лицо А передаст лицу В 1. В то время как лицо В заплатит за них 1. Само заключение контракта не требует от сторон никаких расходов в связи с оформлением сделки. Форвардный контракт, как правило, заключается в целях осуществления покупки или продажи на взаимовыгодных условиях. Плюс страхование поставщика или покупателя от возможного неблагоприятного исхода сделки или изменения цены. Сделка расчетный валютный форвард. Банк рассчитывает сумму платежа по договору, исходя из номинальной суммы в базовой валюте, форвардного курса и курса спот по следующей формуле. Таким образом, заключив сделку, лицо В застраховалось от повышения рыночной стоимости бумаг, так как в договоре стоит фиксированная цена. И она не зависит от повышения стоимости ценных бумаг. Лицо А, в свою очередь, застраховалось от возможного падения курса акций, так как в договоре указана цена. Теперь оба контрагента застрахованы от неблагоприятного развития событий. Однако они не смогут воспользоваться благоприятной для них конъюнктурой. Если к 1 октября акции вырастут до 1. Необходим образец расчетного форвардного контракта на валюты или индекс. Сбросьте пожалуйста [email protected] Заранее благодарю! А не будет иметь возможности реализовать возникший прирост стоимости. Аналогично получится и с лицом В, если курс упадет до 5. Несмотря на то, чтофорвардный контрактподразумевает обязательное исполнение, контрагенты не застрахованы от непредвиденных ситуаций. Это может произойти из- за банкротства или недобросовестности одного из них. Поэтому до заключения сделки им стоит проверить друг друга «на вшивость» и полноту кошелька. Выше мы рассмотрели форвард между двумя предпринимателями. Теперь обратимся к примеру контракта клиента с банком: Клиент решил через 6 месяцев продать 1.
США. Он заключает с банком форвардный договор на продажу валюты. То есть оформляет валютный форвардный договор. В нем фиксируются курс продажи доллара по 3. Дата расчетов (через 6 месяцев) и размер задатка (2. Клиент вносит задаток на счет Банка. Через полгода клиент зачисляет на счет банка оставшуюся часть своих обязательств, 7. А банк зачисляет на счет клиента рублевые средства за проданную валюту по курсу 3. В итоге клиент получает 3 2. Рассмотрим пример получения выгоды благодаря своевременно заключенному форвардному договору: Анализ ситуации на рынке показал трейдеру, что в течение трех месяцев стоимость золота преодолеет отметку 1. Трейдер решил заключить форвард на покупку золота по цене 1. Хеджирование фьючерсными и форвардными контрактами. Учет и налогообложение производных финансовых инструментов. Основные виды производных финансовых инструментов — форвардные, фьючерсные, опционные контракты, своп-контракты.Через три месяца цена актива равна 1. Исполнение контракта в данном случае означает покупку золота по цене 1. А это на 2. 00$ ниже рыночного курса. Таким образом, трейдер продает приобретенное золото по рыночной цене 1. Рассмотрим пример хенджирования при помощи форвардного договора. Импортер планирует через три месяца приобрести товары за границей. Для этого ему необходима валюта. Для предотвращения рисков, он решает хеджировать покупку валюты трехмесячным договором на доллар Соединенных Штатов. Импортер отправляется в банк для заключения сделки. Там ему предлагают трехмесячные контракты курсу 1$ за 3. Импортер заключает с банком контракт, обязуясь купить доллары. Проходит три месяца, импортер уплачивает по контракту 3. В этот момент курс доллара на рынке составил 3. Однако по контракту импортер получает доллар по 3. А через три месяца курс доллара равен 2. Получается, что заключение форвардного контракта застраховало импортера от возможной неблагоприятной конъюнктуры, но и не позволило воспользоваться выгодной для него ситуацией. А если вместо импортера из прошлого примера «подставить» экспортера? Он должен получить выручку через три месяца. Затем, эту выручку экспортер планирует перевести в рубли. Чтобы не рисковать, он хеджирует будущую продажу долларов заключением контракта. Экспортер заключает с банком контракт, в рамках которого решает продать доллары банку по цене 3. Через три месяца, экспортер отдает по контракту доллары по цене 3. Конъюнктура на рынке в этот момент может оказаться любой. Предположим, что курс доллара составил 2. Но по контракту экспортер все равно продает доллар по 3. Пусть курс доллара через три месяца равен 3. Получается, что заключение контракта застраховало экспортера от неблагоприятной конъюнктуры, но не позволило воспользоваться благоприятной ситуацией. Теперь попробуем вместо импортера представить спекулянта. Он прогнозирует, что через три месяца курс доллара составит 3. В связи с этим спекулянт покупает контракт, где 1долл стоит 3. Через три месяца курс доллара на рынке равен 3. Спекулянт покупает доллар по контракту за 3. Если курс доллара к этому моменту упал до 2. И он обязан исполнить форвардный контракт, по которому он должен купить доллар за 3. В данном примере возникает общая закономерность для срочных контрактов, а именно: если играют на повышение, то покупают контракт, и выигрывают от роста цены, но при этом проигрывают от ее падения. Допустим, в предыдущем примере спекулянт ожидает падения курса доллара через три месяца до 2. Тогда он будет играть на понижение. В этом случае спекулянт продает контракт за 3. Через три месяца доллар стоит 2. И спекулянт покупает его на рынке за 2. Потом он поставляет его по форварду за 3. Пусть доллар на тот момент стоит 3. Чтобы исполнить контракт, спекулянт вынужден купить доллар на рынке за 3. В этом случае его проигрыш равен 1 руб. В данном примере видно общую закономерность при заключении срочных контрактов, а именно: если играют на понижение, то продают контракт, и выигрывают от скидки, но проигрывают от её роста. Позиции форвардных договоров. Форвардные договоры заключаются с целью игры с курсовой стоимостью выбранного актива. Две стороны в таком случае занимают короткую и длинную позиции. Короткая позиция - это когда валюты больше продано, чем куплено. Таким образом, обязательства по проданному активу превышают требования по приобретенному активу. То есть короткую позицию занимает продавец активов. Длинная позиция - это когда количество купленной валюты больше, чем количество проданной. Таким образом, требования по приобретенной валюте превышают обязательства по проданной валюте. То есть игру на повышение занимает покупатель валюты. Лицо, занимающее короткую позицию, полагается на понижение рыночной цены актива. А лицо, которое держит игру на повышение, опирается на дальнейший рост рыночной цены актива, лежащего в основе контракта. Отличия форвардных контрактов. Форварды заключаются, как правило, вне биржи. Иногда для удобства сторон валютные рынки Forex сами разрабатывают стандартные контракты для операций на этих биржах. Это характерно для данного вида контрактов. Форварды имеют свою специфику и черты, отличающие его от других контрактов. Отличительные черты форвардов: - имеют обязательную силу, их нельзя обратить; - они составляются с учетом всех требований сторон и не являются объектом обязательной отчетности; - при составлении контракта должны быть определены: дата, время и место привоза товара, стоимость активов, качество поставляемого товара, цена за единицу товара. Виды форвардов. Существует три основных вида форвардного контракта: - расчетный форвардный контракт не заканчивается только поставкой актива; - поставочный форвард заканчивается поставкой актива и полной оплатой сделки; - валютный форвард состоит из обмена валют по зафиксированному курсу. Форвард с открытой датой - форвардный контракт, где не определена дата расчетов покупателя с поставщиком. Форвардная цена актива - цена форвардов на актив. Устанавливается в сам момент заключения соглашения сторон. Расчёты между участниками сделки происходят по фиксированной цене. Выгода в расчетном форвардном договоре всецело зависит от случайного события. Этот вид договора считается «сделкой на разницу» так как во время исполнения не происходит ни оказание какой- либо услуги, ни движение товара. В результате расчетного соглашения может быть получен доход, размер и факт которого зависит от колебания цен на рынке. Часто срочные внебиржевые сделки называются постановочным договором. В хенджировании он занимает важное место. То есть помогает нейтрализовать различные риски в изменениях цен на товар. Этот вид форварда подразумевает под собой реальную поставку условленного товара в условленные сроки. Исходя из этого цель поставочного форварда в фиксации цены, по которой будет осуществлена поставка товара.
0 Comments
Leave a Reply. |
AuthorWrite something about yourself. No need to be fancy, just an overview. ArchivesCategories |